Инвестирование в водные технологии
Авент Безайденхаудт, главный исполнительный директор Earth Capital
ВАЖНОЕ РУКОВОДСТВО: ФИНАНСИРОВАНИЕ И ИНВЕСТИЦИИ ДЛЯ ВАШЕГО СТАРТАПА В ОБЛАСТИ ВОДНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ
Большинству компаний, занимающихся водными технологиями, на определенном этапе их пути от идеи к реализации, к рынку и клиенту потребуются инвестиции. Бизнесу на разных этапах его развития доступны различные виды инвестиций, от традиционного начального и серийного финансирования до более современных инвестиционных путей, таких как краудфандинг.
В этом основном руководстве мы рассмотрим каждый тип финансирования, а затем узнаем, чего инвесторы, работающие в мире водных технологий, ищут от основателей и их компаний.
Почему люди хотят инвестировать в водные технологии?
Чтобы узнать больше о том, что ищут инвесторы, и помочь компаниям, готовящимся к будущим раундам финансирования, мы обратились к ряду экспертов с просьбой выяснить, что они искали в основателях и почему они решили инвестировать в водные технологии.
Джон Робинсон: Mazarine Ventures
Почему инвесторы проявляют все больший интерес к водохозяйственным компаниям и водной отрасли?
“Использование воды и управление ею играют центральную роль во многих отраслях промышленности, не связанных с водоснабжением и канализацией. Например, обнаружение утечек в объектах недвижимости (prop-технология), повышение уровня моря (insur-технология), нехватка воды (fint-технология, связанная с финансированием строительства недвижимости), повышение уровня моря (insur-технология), затопление городов (климатическая технология), прогнозирование снежного покрова (возобновляемые источники энергии) и качество воды в наших кухонных кранах (технология здравоохранения). “Есть много инвесторов, которые видят "воду" не через призму так называемой"водной индустрии", а через призму какой-то "другой" отрасли, где количество или качество воды играет центральную роль”.
Что Робинсон ищет в основателе?
“Нам нравятся основатели, имеющие ‘докторскую степень по работе с клиентами’, что на практике означает, что если у нас есть час на общение с основателем, они склонны потратить 45 минут на обсуждение проблем клиента, того, как существующие решения терпят неудачу, и встречных / попутных ветров на рынке.
“Затем, и только после этого, мы тратим 15 минут на обсуждение того, где / как их инновации решают проблему более эффективным способом”.
По мнению Робинсона, есть одна ошибка, которую совершают слишком многие основатели.
“Классическая ошибка, которую совершают многие основатели, - это начать видеозвонок с инвесторами и сразу перейти в ‘питч-режим’, открыв слайд-деку. Мой прагматичный совет основателям - спросите инвестора, как бы они хотели потратить выделенные 30 минут, прежде чем переходить к жестким действиям. ”
Что касается самой важной слайдовой платформы, Робинсон хочет, чтобы основатели прошли определенный путь.
“В разделе для инвесторов нам хотелось бы, чтобы пара слайдов прямо перед началом была озаглавлена просто: ‘Кто наш клиент?’ Расскажите об их боли, недостатках существующих решений, расскажите об их потребностях / целях. Только после этих слайдов вы сможете эффективно представить свое собственное решение.
Классическая ошибка, которую совершают многие основатели, заключается в том, что они начинают видеосвязь с инвесторами и сразу переходят в "питч-режим", открывая слайд-деку
“Нам нравятся презентации для инвесторов, в которых есть слайд под названием ‘Предстоящие конференции’, на котором рассказывается, на каких крупных выставках собирается присутствовать основатель, как завести друзей в отрасли, пожать руки будущим клиентам и, в идеале, выступить с речью. Это также помогает нам понять, где мы могли бы встретиться лицом к лицу.”
Чтобы Робинсон инвестировал финансовый капитал, он сначала хочет услышать о других формах капитала, которые может привлечь основатель.
“Слово ‘капитал’ для большинства людей переводится как ‘деньги", но существуют разные виды капитала. На мой взгляд, как только основатель сможет привлечь необходимый ‘человеческий" капитал (ключевых членов команды), ‘интеллектуальный’ капитал (идею / стратегию) и ‘социальный’ капитал (поддержку лидеров отрасли), тогда с финансовым капиталом будет гораздо проще.
Робинсон говорит, что на самых ранних этапах бизнес венчурной фирмы связан не столько с финансами, сколько с пониманием рынков, технологий и людей: “Понимание того, что делает торговлю хорошей, требует опыта работы в окопах, а не в лекционных залах MBA”.
В то время как инвестиции в частный капитал на более поздних стадиях почти полностью относятся к сфере финансовых услуг.
Что касается привлечения ‘человеческого’ капитала, Robinson предлагает начинающим основателям следующий совет: “Сформируйте свой совет директоров и совет консультантов. Если вам удалось привлечь некоего бывшего старшего руководителя известной корпорации в свой консультативный совет, это служит хорошей поддержкой. Распределите между ними акции, предоставьте им возможности, воспользуйтесь их опытом и сетями, чтобы скорректировать свое предложение, усовершенствовать стратегию выхода на рынок и привлечь первых нескольких крупных клиентов. ”
Гаэтане Сюзенет, соучредитель Европейского акселератора водных технологий
У Гаэтане Сюзенет, соучредительницы акселератора, несколько иные отношения с учредителями, чем у традиционных венчурных компаний.
“Европейский акселератор водных технологий участвует в инициативах, связанных с инвестициями, и имеет тесные связи с некоторыми водохозяйственными и неводохозяйственными инвесторами. Например, он участвовал в серии инвестиционных проектов, проводимых Всемирным экономическим форумом ”.
Гаэтане ясно, что водоснабжение - отрасль, в которую стоит инвестировать: “В 2024 году, вероятно, инвесторы, не связанные с водным сектором, уделят больше внимания воде со стороны impact, климатических технологий и экономики замкнутого цикла. Это хорошая новость, потому что она доказывает, что вода снова занимает первое место в инвестиционной повестке дня. Мы видели раунды до 15 миллионов евро. Масштабирование стартапа требует большого финансирования, и поэтому мы надеемся увидеть больше подобных сделок ”.
Что Европейский акселератор водных технологий ищет в основателях и их бизнесе?
“Мы учитываем команду, а также видение и амбиции, которые основатели и руководство ставят перед своим бизнесом”.
Сделайте свою домашнюю работу, изучите инвестиционную стратегию инвесторов и убедитесь, что ваша платформа адаптирована к ней
И что должны делать основатели, чтобы помочь им обеспечить инвестиции?
“Сделайте свою домашнюю работу, изучите инвестиционную стратегию инвесторов и убедитесь, что ваша палуба адаптирована к ней”.
Заглядывая в будущее, Suzenet хочет, чтобы основатели представили больше доказательств масштабируемости своих бизнес-моделей: “Мы по-прежнему будем искать прорывные технологии. Тем не менее, этого больше не может быть достаточно, и технологии и продукты должны поддерживаться масштабируемой бизнес-моделью.
“Мы также будем искать инвестиционные раунды значительного размера, которые поддержат рост и масштабирование компании. Мы очень рады проявлению интереса со стороны других инвестиционных секторов и надеемся, что это откроет новые возможности для стартапов в сфере водных ресурсов ”.
Авент Безайденхаудт, главный исполнительный директор Earth Capital
Причина, по которой инвесторы проявляют интерес к водным компаниям, “проста”, по словам Авента Безайденхаудта: “Это товар, без которого мы не можем жить, и все же последствия изменения климата загоняют нас в кризисную ситуацию, когда спрос превышает предложение.
“Эта ситуация будет только ухудшаться по мере углубления климатического кризиса и продолжения роста населения по спирали. Девять из 10 климатических явлений связаны с водой ”.
Earth Capital инвестирует в предприятия с устойчивыми технологиями в энергетическом, продовольственном и водном секторах. ИТ-отдел ищет предприятия, которые могут продемонстрировать потенциал для быстрого роста, предлагая решения, которые либо смягчают последствия изменения климата, либо ускоряют переход к нулевому показателю.
Безайденхаудт, как и все инвесторы, обращает внимание на определенные черты основателей и их решения, а также на сектор, экологическую пригодность и потенциал роста.
“Мы ищем надежную, защищаемую интеллектуальную собственность и привлекательный адресный рынок с решением, которое устраняет выявленные проблемы клиентов.
“Сильная управленческая команда всегда будет иметь ключевое значение для инвестора, и по мере масштабирования компаний состав команды часто проходит разные фазы роста. Управленческая команда может либо ускорить, либо ограничить потенциал роста бизнеса, поэтому привлечение нужных людей может стать разницей между успехом и неудачей.
“Мы инвестируем на ранней стадии роста, когда основатели часто нанимают новых ключевых членов управленческой команды, обладающих специальными навыками, чтобы способствовать росту, или даже уходят с руководящих должностей, если это подходит для бизнеса. Основатель, который понимает это, будет очень важен для инвесторов, поскольку основатели и инвесторы как основные акционеры должны работать вместе в наилучших интересах компании. ”
Сильная управленческая команда всегда будет иметь ключевое значение для инвестора
Как инвестор на ранней стадии, Earth Capital инвестирует в районе 5-10 миллионов евро, взамен компания предлагает ценность благодаря своему “глубокому пониманию проблем”, а через свои сети может познакомиться с другими спонсорами, предложить доступ к клиентам и пользователям, чтобы помочь преодолеть любые отраслевые проблемы, с которыми может столкнуться компания.
В обмен на инвестиции, по словам Безайденхаудта, Earth Capital обычно приобретает миноритарный пакет акций: “Но с правом согласия по таким вопросам, как выпуск новых акций и изменение состава правления. Мы всегда занимаем должность неисполнительного директора, чтобы иметь возможность развивать глубокое понимание проблем, с которыми сталкивается компания, и оставаться рядом с руководством, предоставляя поддержку и советы по мере необходимости.
“Как венчурные капиталисты, мы работали со многими растущими компаниями по мере их масштабирования, поэтому знаем, каких проблем следует ожидать и как с ними справляться – нашим командам не нужно повторять одни и те же ошибки, потому что мы можем помочь им избежать их или минимизировать последствия”.
Что касается оценки успешности инвестиций, Безайденхаудт говорит, что компания рассматривает ключевые показатели, включая первоначальную окупаемость инвестиций и денежные мультипликаторы, и все это с расчетом выхода через три-пять лет. Однако успех измеряется не только финансовыми показателями,
“Как импакт-инвесторы, мы внимательно отслеживаем и оцениваем положительное влияние, оказываемое каждой компанией в нашем портфеле, используя наш инструмент оценки Earth Dividend ™, и фокусируемся на постоянных улучшениях для обеспечения долгосрочной устойчивости и реализации этого положительного воздействия ”.
Какой совет Безайденхаудт дал бы основателям, чтобы убедиться, что они готовы к финансированию? “Будьте готовы, выражайтесь ясно, реалистично и честно! Не обращайтесь к инвесторам, пока не будут готовы материалы для финансирования и ваш бизнес-план не станет осмысленным. Будьте открыты и четко представляйте проблемы, с которыми вы сталкиваетесь, рыночные возможности и силу ваших конкурентов.
“Будьте реалистичны в оценке вашей компании сейчас и в будущем. И никогда, никогда не пытайтесь замаскировать или утаить факты от ваших инвесторов, поскольку в какой-то момент правда рано или поздно выйдет наружу, а отсутствие честности только подорвет доверие и повредит отношениям.”
После проведения первой встречи может пройти несколько месяцев, прежде чем будут завершены первые инвестиции: “Нам нужно время, чтобы познакомиться с командой менеджеров и развить глубокое понимание технологии и рынка, а также потенциала роста компании и ее бизнес-модели.
“Мы ожидаем, что период от первоначальной встречи до завершения первых инвестиций составит около 3-6 месяцев”.
Цифровые и новаторские решения для решения таких проблем, как очистка сточных вод, смягчение последствий наводнений, качество воды и обезуглероживание - все это области, в которые Безайденхаудт рассчитывает привлечь инвестиции в ближайшем будущем.
“На рынок начинают выходить новые инвесторы, поскольку приходит осознание того, что водоснабжение является важнейшей областью, требующей модернизации. Многие по-прежнему нервничают из-за сложностей сектора, поэтому они ищут партнеров в сфере водных ресурсов, которые обладают более глубоким пониманием.
“Мы наблюдаем рост числа молодых технологических компаний, поскольку все больше предпринимателей сосредотачиваются на этом секторе и вкладывают свою энергию в решение водных проблем. Крупные игроки сектора знают, что им нужны новаторские решения, и все чаще стремятся сотрудничать с новаторами, хотя проблема "гибели пилотов" по-прежнему нависает над сектором, и достижение реального масштаба остается проблемой для многих ”.
Считает ли Безайденхаудт, что с ростом числа молодых технологических предпринимателей, приходящих в сектор, что, в свою очередь, привлекает новых инвесторов, мы можем увидеть настоящую водную компанию-единорога?
“Безусловно, учитывая важность вопроса и повышенное внимание к решению проблем, потенциал должен быть налицо, но это вполне может быть компания, технология которой выходит за рамки энергетического / пищевого / водного секторов и решает ряд проблем одновременно”.
Уилл Сарни, основатель и генеральный директор Water Foundry
Уилл Сарни, основатель и генеральный директор Water Foundry, считает, что компании, занимающиеся водными технологиями, имеют хорошие возможности для привлечения инвестиций.
“Вода неистощима, спрос на нее растет, она плохо регулируется, инфраструктура стареет и создана в прошлом веке. Она необходима для экономического развития, роста бизнеса, социального благополучия и здоровья экосистем. Эти факторы создают исключительные возможности для инноваций и инвестиций.”
Water Foundry предлагает основателям надежный глобальный бренд и бизнес-экосистему, многолетний опыт работы с частным сектором по всему миру и разнообразный опыт работы в команде. Сарни добавляет: “Мы предлагаем экспертизу в предметной области, дружим с основателями (команда - опытные предприниматели), имеем многолетний опыт в разработке стратегии, глобальную сеть”.
В свою очередь, Sarni ожидает, что основатели продемонстрируют: “Понимание потребностей рынка, а также проблемы, которую вы решаете. Им нужно подтверждение со стороны клиентов. Они должны быть в состоянии продемонстрировать четкость бизнес-стратегии, бренда и культуры.”
Они должны быть в состоянии продемонстрировать четкость бизнес-стратегии, бренда и культуры
Sarni также ищет основателей, обладающих “способностью учиться на ошибках других, скромностью и дальновидностью”.
На данный момент средние инвестиции Water Foundry составляют чуть более 462 000 евро, в первую очередь в Hydraloop и Crop X. Компания ищет основателей, работающих в конкретных областях, например, в технологиях снижения спроса (эффективность использования воды и ее повторное использование в сельском хозяйстве, производстве и застроенной среде), качестве воды (улавливание влаги из воздуха, низкоуглеродистая очистка воды и опреснение) и улучшении доступа (альтернативные технологии доставки гидратации). “В частности, с акцентом на экспоненциальные технологии - цифровые и достижения в материаловедении”, – добавляет Сарни.
Успех измеряется как получением прибыли от первоначальных инвестиций, так и достижением поддающегося количественной оценке эффекта в решении проблем водоснабжения. Water Foundry продолжает “стремиться к привлечению капитала и созданию стабильного конвейера в компаниях, пригодных для инвестирования (seed и серии A)”.
Сарни заметил изменения на рынке за последние годы, он говорит, что наблюдается “повышенный интерес рынка к сектору, четкое разделение на чистые технологии и климатические технологии и заметный переход, например, от Innovyze к Autodesk”.
Нынешний интерес к водным технологиям таков, что Sarni видит на горизонте компанию-единорога в области водных технологий. “Моя ставка - на Transcend”.
